Le Distressed M&A désigne les opérations d'acquisition ou de cession d'entreprises en situation de détresse financière — procédures collectives, tension de trésorerie sévère, surendettement critique, menace de liquidation. Ces opérations se caractérisent par des délais comprimés, une information incomplète, des prix décotés significativement par rapport aux valeurs intrinsèques et une complexité juridique élevée. En France, elles s'inscrivent souvent dans le cadre de cessions judiciaires en redressement ou liquidation judiciaire ; en Suisse, dans celui de la procédure de sursis concordataire. Les acquéreurs typiques sont des fonds de retournement, des concurrents opportunistes ou des repreneurs industriels.

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Exemple : Hectelion mandate un fonds de retournement pour l'acquisition en Distressed M&A d'un sous-traitant aéronautique français en redressement judiciaire, valorisé CHF 4,5 millions (actifs) contre une valeur intrinsèque estimée à CHF 9,0 millions. La due diligence est réalisée en 10 jours ouvrables, l'offre de reprise soumise au tribunal de commerce couvre 180 emplois et propose un plan de continuation sur 3 ans.

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Hectelion intervient dans les opérations de Distressed M&A avec des équipes expérimentées capables de conduire des due diligences rapides et des valorisations en contexte contraint.