Fusions & Acquisitions
Les opérations de fusion et d’acquisition s’inscrivent dans une logique de croissance, de transmission ou de réorganisation stratégique.
Chaque projet répond à une situation unique : accompagner le développement d’une entreprise, préparer une succession ou s’adapter à l’évolution de son marché et de son environnement concurrentiel.
Qu'est-ce qu'une opération de fusion & acquisition ?
Une opération de fusion ou d’acquisition consiste à rapprocher deux entreprises dans une logique de croissance, de transmission ou de réorganisation stratégique. Elle peut prendre différentes formes : l’intégration totale d’une société, le rachat d’une participation ou la cession d’une activité.
Au-delà de l’aspect financier, une fusion-acquisition répond toujours à un objectif précis : renforcer une position concurrentielle, diversifier des activités, sécuriser une succession ou s’adapter à l’évolution du marché.
Réussir une telle opération exige une préparation rigoureuse, une évaluation précise des enjeux et un accompagnement spécialisé pour transformer l’opportunité en valeur durable.
étape 1
Préparation
Définir les objectifs, analyser l’entreprise et préparer le dossier de vente.
étape 2
Marketing
Présenter le projet aux acquéreurs potentiels sous confidentialité et collecter les offres.
étape 3
Due diligence
Permettre aux acquéreurs d’analyser l’entreprise et d’ajuster leurs offres.
étape 4
Négociation & conclusion
Finaliser les termes du contrat, signer et conclure la transaction (closing).
Pourquoi & quand réaliser une opération de fusion & acquisition
Les opérations de fusion et acquisition s’inscrivent dans une logique de création de valeur, de transmission ou d’adaptation stratégique. Chaque opération répond à une situation spécifique du dirigeant, de l’entreprise ou de son environnement.
Céder ou transmettre
Anticiper une succession familiale ou managériale, sécuriser son patrimoine et valoriser son travail, ou encore réorienter son engagement professionnel ou personnel.
Opération future
Réaliser une évaluation indépendante, structurer l’information financière et juridique, et identifier les facteurs clés de valorisation ou de risque.
Lever des fonds
Financer une croissance organique ou externe, renforcer les fonds propres dans une phase clé, ou préparer une étape d’investissement ou de transformation.
Acquérir ou se développer
Accélérer la croissance sur un marché, un segment ou une zone géographique, réaliser des synergies opérationnelles ou commerciales, et accroître sa compétitivité ou sa résilience.
Réorganiser ou scinder
Procéder à un carve-out ou à un spin-off d’activités non stratégiques, recentrer la stratégie ou le capital, ou structurer une opération à effet de levier.
Nouvel environnement
Permet à l’entreprise de réagir aux évolutions réglementaires, sectorielles ou technologiques, de faire face à des changements profonds du marché ou de son modèle économique, et d’intégrer une stratégie durable ou digitale.
Le conseil au cœur de la réussite
Un accompagnement complet à chaque étape de l'opération.
- Définir la stratégie et les objectifs
Le conseil aide le dirigeant à clarifier les motivations de l’opération (cession, acquisition, levée de fonds, réorganisation) et à définir une stratégie alignée sur les enjeux financiers et patrimoniaux. - Réaliser les analyses financières, économiques et opérationnelles
Il conduit une analyse approfondie de la société, de son marché et de ses performances afin d’identifier les leviers de valeur, les risques potentiels et les synergies possibles. - Structurer et préparer la documentation
Le conseil élabore les documents clés du processus — teaser, mémorandum d’information, lettre de procédure — et veille à la cohérence et à la qualité des informations communiquées aux investisseurs. - Identifier et approcher les contreparties
Il sélectionne et contacte de manière confidentielle les acquéreurs, investisseurs ou cibles les plus pertinents, en fonction de la stratégie définie et des critères sectoriels, sociaux ou géographiques. - Piloter le processus et la négociation
Le conseil coordonne l’ensemble du processus, gère le calendrier, centralise les échanges et accompagne le dirigeant dans les négociations afin d’obtenir les meilleures conditions économiques et contractuelles. - Sécuriser et conclure l’opération
Enfin, il supervise les due diligences, coordonne les échanges entre les parties (avocats, auditeurs, banques), et veille à la bonne exécution du signing et du closing, garantissant la réussite de la transaction.
Diversité de clients accompagnés
Family Offices
Dirigeants / Management
Actionnaires familiaux
Fonds de Private Equity
Entreprises familiales
PME & ETI
opérations analysées
années d’expertise
clients accompagnés
Découvrez nos références
Les transactions présentées ont été réalisées par, avec la contribution de, ou avec la participation des membres de l’équipe Hectelion ou dans le cadre de fonctions exercées actuellement ou antérieurement.
Questions fréquentes
- Analyse stratégique / évaluation ;
- Recherche d’acheteurs / Investisseurs ;
- Teaser & informations memorandum ;
- Réception d’offres non-liantes ;
- Due diligence ;
- Signature & closing.
- Teaser : résumé anonyme de l’opportunité (1–2 pages) ;
- IM : dossier complet remis sous NDA (30–60 pages et plus).
Pour centraliser les documents clés, faciliter la due diligence, assurer la transparence et gagner en efficacité et crédibilité.
- Non-liante (LOI) : manifestation d’intérêt sans valeur juridique ;
- Liante (SPA / APA) : contrat juridiquement contraignant sous conditions.
- SPA (Share Purchase Agreement) : achat d’actions (structure entière) ;
- APA (Asset Purchase Agreement) : achat d’actifs (fonds, clients, etc.).
- Term sheet : résumé des conditions d’entrée d’un investisseur ;
- Pacte : document juridique complet régissant les droits des actionnaires.
Un tableau qui présente :
- La répartition du capital ;
- Les types d’actions ;
- Les niveaux de dilution.
C’est un outil clé pour toute levée de fonds ou opération capitalistique.
Oui. Nous accompagnons des start-up (levée de fonds, valorisation), des PME, ETI et des groupes établis.