La hiérarchie des justes valeurs IFRS 13 classe les inputs de valorisation en trois niveaux selon leur observabilité de marché, du plus objectif au plus subjectif. Cette hiérarchie vise à maximiser l'utilisation de données observables et à minimiser celle de données non observables, garantissant ainsi la comparabilité et la fiabilité des évaluations entre entités.

Le niveau 1 correspond aux prix cotés non ajustés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques à la date d'évaluation. Il s'applique principalement aux actions cotées, obligations d'État, matières premières cotées. Pour les PME non cotées, ce niveau est inapplicable par définition.

Le niveau 2 utilise des données observables autres que les prix de niveau 1 — prix cotés pour des actifs similaires (non identiques), multiples boursiers de sociétés comparables, courbes de taux d'intérêt, spreads de crédit observés. Les évaluations par multiples boursiers de sociétés cotées comparables relèvent du niveau 2 : les multiples sont observables (EV/EBITDA coté), mais la société évaluée n'est pas identique aux comparables.

Le niveau 3 utilise des données non observables — hypothèses de business plan, taux d'actualisation construits par le modèle, taux de redevance issus de bases de données de transactions privées. Les méthodes DCF, la méthode des multiples de transactions privées (M&A) et l'évaluation des actifs incorporels relèvent quasi-systématiquement du niveau 3. En cas d'utilisation de niveau 3, IFRS 13 exige une description des techniques de valorisation, des inputs non observables utilisés et une analyse de sensibilité.

Chez Hectelion, nous documentons systématiquement le niveau IFRS 13 applicable dans nos rapports d'évaluation et de valorisation d'actifs incorporels, en justifiant chaque hypothèse de niveau 3.