Conseil en fusions & acquisitions dans le cadre de l’acquisition d’une société de gestion d’actifs en Suisse Romande

Description du mandat

Mandat de conseil en fusions & acquisitions conduit auprès d’un établissement bancaire suisse dans le cadre de l’acquisition d’une société indépendante de gestion d’actifs basée en Suisse alémanique.
L’opération s’inscrivait dans une stratégie d’expansion géographique et sectorielle visant à renforcer la présence de l’acquéreur sur le marché de la gestion collective et des fonds spécialisés.

La société cible,régulée en Suisse et disposant d’une clientèle institutionnelle diversifiée,gérait un portefeuille de fonds et de mandats sur plusieurs classes d’actifs.
Le mandat portait sur la structuration du processus d’acquisition, la revue de la valorisation et la coordination des aspects transactionnels et réglementaires.

Enjeux clés

Les principaux enjeux consistaient à :

• évaluer les synergies opérationnelles et commerciales entre les deux structures ;
• analyser la rentabilité et la structure de coûts d’une société de gestion soumise à des contraintes réglementaires strictes ;
• structurer la transaction pour assurer la conformité avec les exigences FINMA et les standards prudentiels du secteur ;
• sécuriser la valorisation de la cible sur la base de critères financiers et stratégiques tangibles ;
• et adapter le calendrier de la transaction aux évolutions réglementaires suisses relatives à la représentation et à la distribution de fonds étrangers, afin de garantir la pleine conformité de l’opération avant sa     finalisation.

Les multiples observés pour des sociétés comparables dans le secteur de la gestion d’actifs en Suisse se situaient généralement entre 3x et 6x l’EBITDA, selon la taille, la marge opérationnelle et le profil de clientèle.

Approche et résultats

L’intervention a permis de modéliser plusieurs scénarios d’acquisition, d’analyser la création de valeur post-transactionnelle et de coordonner la due diligence financière et réglementaire.
Le processus, conduit dans un cadre concurrentiel, a permis de conclure à une intégration harmonieuse de la cible tout en préservant la continuité opérationnelle et la gouvernance existante.

Cette opération a renforcé la position de l’acquéreur sur le marché suisse, tout en élargissant son offre de produits et son empreinte géographique.

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