Buy-side (acquisition d'entreprise)

Le processus buy-side désigne l'ensemble des étapes suivies par un acquéreur — industriel ou financier — pour identifier, analyser, valoriser et finaliser l'acquisition d'une société cible. Il comprend la définition des critères d'acquisition, la recherche et qualification des cibles, l'approche initiale confidentielle, la réalisation d'une évaluation d'entreprise, la négociation d'une lettre d'intention, la conduite d'une due diligence financière, la négociation du SPA et le closing. Un processus buy-side bien structuré permet à l'acquéreur de maximiser la création de valeur, de minimiser les surprises post-acquisition et de construire une proposition de prix défendable.

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Exemple : un groupe industriel romand mandate Hectelion pour conduire un processus buy-side ciblant des sociétés françaises de sous-traitance mécanique avec CHF 5–15 millions d'EBITDA. Après ciblage de 35 sociétés, 8 approches initiales, 4 data rooms et 2 lettres d'intention, une acquisition est finalisée à CHF 32,0 millions de valeur d'entreprise, avec un earn-out de CHF 3,0 millions conditionné à l'EBITDA des deux prochains exercices.

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Hectelion accompagne les acquéreurs dans l'intégralité du processus buy-side, de la stratégie d'acquisition à la négociation du SPA.