L'écart de conversion est la différence enregistrée dans les capitaux propres consolidés résultant de la conversion des états financiers des filiales étrangères dans la monnaie de présentation du groupe. En normes IFRS (IAS 21), les actifs et passifs sont convertis au cours de clôture, les produits et charges au cours moyen de l'exercice, et la différence est portée en OCI (Other Comprehensive Income) dans les capitaux propres sous la rubrique "réserve de conversion". En due diligence, les écarts de conversion accumulés sont analysés : ils représentent un risque latent qui se cristallise lors de la cession d'une filiale étrangère.

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Exemple : un groupe franco-suisse détient une filiale britannique dont les capitaux propres incluent un écart de conversion cumulé négatif de CHF -2,4 millions (conséquence de la dépréciation de la livre sterling). Lors de la cession de cette filiale, cet écart de conversion sera reclassé en résultat — générant une perte supplémentaire de CHF 2,4 millions non visible dans les résultats courants, à intégrer dans la valorisation de la filiale cédée.

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Chez Hectelion, nous analysons systématiquement les écarts de conversion accumulés dans nos due diligences sur les groupes multinationaux pour en mesurer l'impact sur la valeur de cession.