La prime de contrôle est la valeur supplémentaire payée par un acquéreur au-delà de la valeur de marché minoritaire des actions pour obtenir le contrôle d'une société — reflétant les avantages économiques du contrôle : capacité à décider de la stratégie, des dividendes, des cessions d'actifs et à mettre en œuvre des synergies. Elle se situe généralement entre 20 % et 40 % au-dessus du cours boursier des sociétés cotées, mais varie selon les motivations stratégiques et les conditions de marché. Elle est symétrique de la décote de minoritaire appliquée aux participations non contrôlantes. En évaluation d'entreprise, sa justification documentée est une exigence des commissaires aux comptes.

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Exemple : une société suisse cotée au SIX se négocie à CHF 42 par action (valeur minoritaire). Un acquéreur stratégique paie CHF 58 par action pour acquérir 100 % du capital — une prime de contrôle de 38 %. Cette prime est justifiée par des synergies estimées à CHF 8,0 millions annuels (VAN CHF 45,0 millions à 10 % de CMPC), validées dans l'avis d'équité remis au conseil d'administration de la cible.

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Chez Hectelion, nous quantifions et justifions les primes de contrôle dans nos expertises d'évaluation pour les transactions, les litiges et les besoins de reporting financier.