Le restructuring (ou restructuration) désigne l'ensemble des mesures organisationnelles, opérationnelles et financières visant à transformer la structure d'une entreprise en difficulté ou à améliorer sa performance. Il peut être opérationnel (réduction des coûts, cession d'actifs non stratégiques, recentrage) ou financier (recapitalisation, renégociation des dettes, conversion de créances en capital). En M&A, le restructuring peut précéder ou accompagner une opération de cession pour rendre la cible plus attractive. En évaluation, la valeur post-restructuration est comparée à la valeur de liquidation pour justifier la viabilité du projet.

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Exemple : une PME industrielle suisse en difficulté lance un plan de restructuring sur 18 mois : cession d'une filiale déficitaire (-CHF 800 000 d'EBITDA négatif), réduction de 15 % des effectifs (-CHF 600 000 de masse salariale), renégociation de CHF 5,0 millions de dette bancaire (moratoire 18 mois). Ces mesures restaurent un EBITDA positif de CHF 1,4 million et une capacité de désendettement suffisante pour éviter la liquidation judiciaire.

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Chez Hectelion, nous accompagnons les entreprises en restructuring pour identifier les mesures de redressement, valoriser les différents scénarios et structurer les négociations avec les créanciers.