Transaction

Une transaction désigne, en finance d'entreprise, toute opération impliquant un transfert de valeur entre des parties — acquisition d'entreprise, cession de participation, levée de fonds, fusion, apport d'actifs, ou émission d'instruments financiers. En M&A, le terme "transaction" recouvre l'ensemble du processus — de la valorisation initiale au closing en passant par la due diligence, la négociation du SPA et les conditions suspensives. La valeur d'une transaction s'exprime généralement en valeur d'entreprise (EV) et en valeur des capitaux propres (equity value), articulées par le bridge de dette nette. En évaluation, les transactions comparables récentes fournissent des multiples de marché de référence.

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Exemple : la transaction d'acquisition d'un groupe industriel suisse à CHF 35,0 millions de valeur d'entreprise se décompose : prix des capitaux propres CHF 27,0 millions + dette nette reprise CHF 8,0 millions (dont CHF 6,0 millions dette bancaire, CHF 1,2 millions IFRS 16, CHF 0,8 millions CCA actionnaire). Le prix des capitaux propres est versé aux actionnaires vendeurs au closing, la dette est reprise par le groupe acquéreur.

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Chez Hectelion, nous accompagnons la totalité du cycle de transaction — valorisation, due diligence, structuration et closing — pour nos clients vendeurs et acquéreurs en France et en Suisse.