Actif disponible

L'actif disponible désigne les fonds immédiatement mobilisables en trésorerie : la caisse, les soldes bancaires à vue et les placements à court terme liquides. Il constitue le composant le plus liquide du bilan et entre directement dans le calcul de la trésorerie nette, élément clé du mécanisme locked-box ou de completion accounts. Dans une logique cash-free / debt-free, la trésorerie disponible au-delà du niveau normatif est restituée au vendeur comme surplus de valeur, tandis qu'un actif disponible insuffisant peut signaler des tensions de liquidité détectables dès la due diligence.

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Exemple : au moment du signing d'une cession à CHF 14,0 millions (base cash-free / debt-free), la société présente CHF 2,1 millions d'actifs disponibles contre un niveau normatif estimé à CHF 600 000. L'excédent de CHF 1,5 million est intégré dans le prix payé au closing, augmentant le montant reçu par le vendeur.

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La définition précise de l'actif disponible et son traitement dans le mécanisme de prix est un point de négociation que Hectelion documente avec rigueur dès la lettre d'intention.