Due diligence

La due diligence (ou audit d'acquisition) désigne l'ensemble des investigations réalisées avant une transaction — acquisition, levée de fonds, restructuration — pour vérifier les informations reçues, identifier les risques et confirmer les paramètres de valorisation. Elle couvre plusieurs dimensions : financière (due diligence financière), juridique, fiscale, sociale, technique et stratégique. Son objectif n'est pas seulement de confirmer une valeur mais d'identifier les points susceptibles d'affecter le prix, les garanties ou la structuration de l'opération. Elle s'appuie sur l'analyse de la data room et des échanges avec le management. Menée par l'acquéreur (buy-side) ou préparée par le vendeur (vendor due diligence), elle intervient généralement après la lettre d'intention et conditionne la confirmation du prix offert. Son périmètre et sa profondeur sont proportionnés aux enjeux de la transaction et aux risques identifiés en amont.

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Exemple : dans le cadre de l'acquisition d'un groupe industriel suisse pour CHF 35,0 millions, la due diligence se déroule sur 6 semaines et mobilise 4 équipes spécialisées. La revue financière identifie CHF 1,4 million de retraitements d'EBITDA, la revue juridique révèle un litige social non provisionné de CHF 280 000, et la revue fiscale signale un risque de redressement de CHF 150 000 — conduisant à une renégociation du prix et un renforcement des garanties.

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Hectelion réalise des due diligences financières indépendantes pour acquéreurs et vendeurs, en combinant rigueur analytique et connaissance des pratiques franco-suisses.