La due diligence ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance) est l'ensemble des investigations menées sur les pratiques, risques et opportunités ESG d'une société cible dans le cadre d'une acquisition ou d'un investissement. Elle est devenue un standard dans les fonds de private equity institutionnels (signataires des Principes pour l'Investissement Responsable de l'ONU) et dans les opérations de taille significative, reflétant à la fois des exigences réglementaires croissantes (CSRD en Europe, Swiss Climate Scores en Suisse) et des attentes des LP.

Le périmètre de la due diligence ESG couvre trois dimensions. La dimension Environnementale comprend : l'empreinte carbone (Scopes 1, 2 et 3 si disponibles), la conformité aux réglementations environnementales, les passifs environnementaux latents (sites pollués, déchets), et la vulnérabilité de l'activité aux risques climatiques physiques et de transition. La dimension Sociale inclut : les conditions de travail, la politique de diversité et d'inclusion, les relations sociales, la conformité aux normes de travail dans la chaîne d'approvisionnement. La dimension Gouvernance couvre : la composition et l'indépendance du conseil, les conflits d'intérêts, la lutte contre la corruption, la protection des données (RGPD/LPD), et la transparence fiscale.

Dans les PME franco-suisses, la due diligence ESG est moins standardisée que dans les grandes entreprises. Elle se concentre généralement sur les risques matériels : passifs environnementaux non provisionnés, risques de conformité réglementaire (RGPD, REACH, etc.), et gouvernance familiale. Les acheteurs PE institutionnels intègrent les résultats ESG dans leur Value Creation Plan et leur reporting LP annuel.

Chez Hectelion, nous intégrons les critères ESG matériels dans nos due diligences financières et conseillons sur leur impact sur la valorisation et la structuration des transactions franco-suisses.