Escompte

L'escompte est une opération de financement par laquelle une entreprise cède à sa banque un effet de commerce (billet à ordre, lettre de change) avant son échéance, en échange d'une avance de trésorerie diminuée des intérêts (taux d'escompte) et des frais de la banque. Il permet de mobiliser immédiatement la trésorerie représentée par des créances commerciales à terme. En due diligence financière, les effets escomptés non échus constituent un passif hors bilan (engagements donnés) qui doit être identifié et intégré dans la définition de la dette nette, de manière similaire aux programmes Dailly.

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Exemple : une PME française dispose d'un encours d'effets escomptés de CHF 1,8 million au 31 décembre. Ces effets n'apparaissent pas au bilan (ils ont été "vendus" à la banque) mais constituent un engagement de remboursement si les effets ne sont pas honorés par les débiteurs. Dans la due diligence, ce montant est intégré comme dette-like dans le calcul du prix des capitaux propres, réduisant d'autant le prix net payé au vendeur.

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Chez Hectelion, nous identifions les effets escomptés et les programmes de mobilisation de créances dans nos analyses de dette nette ajustée pour les cibles françaises.