Méthode des praticiens (Suisse)

La méthode des praticiens est la méthode de référence des autorités fiscales cantonales suisses (AFC) pour l'évaluation des PME non cotées à des fins fiscales — succession, donation, impôt sur la fortune. Elle combine la valeur de rendement (bénéfice normalisé capitalisé) et la valeur substantielle (actif net réévalué) dans une proportion définie : généralement 2/3 valeur de rendement + 1/3 valeur substantielle, ou 1/1. Le taux de capitalisation appliqué à la valeur de rendement est fixé par les autorités fiscales cantonales (typiquement 8–10 % selon le secteur). Cette méthode est distincte des approches transactionnelles utilisées en M&A mais sert de référence dans les contextes de transmission familiale en Suisse.

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Exemple : une PME suisse présente un bénéfice normalisé de CHF 800 000 et un actif net réévalué de CHF 4,0 millions. Méthode des praticiens (2/3 + 1/3) avec taux de capitalisation de 10 % : valeur de rendement = CHF 800 000 / 10 % = CHF 8,0 millions ; valeur totale = 2/3 × 8,0 + 1/3 × 4,0 = CHF 6,67 millions. Cette valeur fiscale peut diverger significativement d'une valorisation transactionnelle (7-8x EBITDA = ~CHF 6,5–7,5 millions), illustrant la convergence approximative des deux approches.

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Chez Hectelion, nous maîtrisons la méthode des praticiens suisse et ses spécificités cantonales pour nos missions de valorisation fiscale et de transmission d'entreprise.