Les provisions sont des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain — comptabilisées lorsqu'il existe une obligation actuelle résultant d'un événement passé, qu'il est probable qu'une sortie de ressources sera nécessaire et que le montant peut être estimé de manière fiable. Elles couvrent les litiges en cours, les garanties données, les remises sur chiffre d'affaires, les restructurations, les risques environnementaux. En due diligence financière, l'adéquation des provisions est un indicateur clé de la qualité des résultats : des provisions insuffisantes gonflent le résultat et l'EBITDA, tandis que des provisions excessives créent des réserves latentes réversibles.

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Exemple : lors de la due diligence d'une société suisse, l'analyste identifie CHF 180 000 de provision pour litiges insuffisants (risque de perte estimé à 70 % sur CHF 420 000 de litiges = CHF 294 000 nécessaires) et CHF 120 000 de garanties produits sous-provisionnées. Ces CHF 234 000 de provisions insuffisantes sont intégrés comme ajustement défavorable dans le calcul du prix et les garanties demandées dans le SPA.

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Chez Hectelion, l'adéquation des provisions est systématiquement évaluée dans nos missions de due diligence en comparant les provisions existantes aux obligations économiques réelles de la cible.