Le sell-side désigne la perspective et le mandat du conseil financier représentant les intérêts du vendeur dans une opération de cession d'entreprise. Un mandat sell-side comprend typiquement : valorisation de la cible, préparation de l'Information Memorandum, identification et approche des acquéreurs potentiels, organisation de la data room, gestion du processus compétitif, négociation du prix et des termes, et accompagnement jusqu'au closing. Il s'oppose au buy-side (mandat de l'acquéreur). La qualité du conseil sell-side — son réseau d'acquéreurs et sa capacité à créer de la tension concurrentielle — est déterminante pour maximiser le prix et les conditions obtenues.

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Exemple : Hectelion mandate en sell-side pour la cession d'un groupe de services franco-suisse (CHF 25,0 millions de CA) valorisé CHF 18,0 millions en valorisation initiale. Le processus compétitif mobilise 45 acquéreurs potentiels → 12 NDAs → 7 offres indicatives → 3 offres fermes (CHF 19,5M, 21,0M, 23,5M). L'offre retenue à CHF 23,5 millions excède de 30 % la valorisation initiale — démontrant la valeur du conseil sell-side dans la création de tension concurrentielle.

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Chez Hectelion, nos mandats sell-side couvrent l'intégralité du processus de cession — de la préparation stratégique à la signature du SPA — pour maximiser la valeur obtenue par nos clients vendeurs.