La méthode DCF (Discounted Cash Flow) détermine la valeur d'une entreprise en actualisant ses flux de trésorerie libres futurs projetés à un taux reflétant le risque attaché à ces flux — généralement le CMPC pour l'approche valeur d'entreprise. C'est une méthode intrinsèque : la valeur dérive de la capacité propre de l'entreprise à générer des flux, indépendamment des prix de marché observés. Elle est particulièrement adaptée aux sociétés avec une visibilité opérationnelle suffisante et des projections documentées. Sa robustesse dépend de la qualité des hypothèses retenues — notamment le CMPC et la valeur terminale.

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Exemple : une société de services suisse projette des FCFF de CHF 1,2M (Y1), 1,4M (Y2), 1,6M (Y3), 1,8M (Y4) et 2,0M (Y5), avec un taux de croissance normatif de 2,0 % et un CMPC de 9,5 %. La valeur terminale actualisée représente 68 % de la valeur totale de CHF 22,8 millions — soulignant l'importance des hypothèses de long terme dans tout modèle DCF.

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Chez Hectelion, nos modèles DCF sont construits sur des hypothèses rigoureusement documentées et testées en sensibilité pour produire des valorisations défendables dans toutes les circonstances.