Les éléments assimilés à de la dette (en anglais debt-like items) sont des passifs ou engagements qui, sans être de la dette financière au sens strict, sont retraités comme tels dans le passage de la valeur d'entreprise au prix des actions. Ils réduisent d'autant le prix revenant au vendeur.

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En due diligence financière, leur identification est un enjeu de négociation majeur : provisions pour retraites, engagements de restructuration, dividendes votés non payés, impôts différés, earn-out dus, sous-investissement. Leur périmètre est âprement discuté dans le mécanisme de prix (locked-box ou completion accounts).

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Exemple : une cible affiche une dette financière nette de CHF 4,0 millions, à laquelle la due diligence ajoute CHF 1,2 million d'éléments assimilés à de la dette (provision retraite sous-évaluée et prime de restructuration), portant la déduction totale à CHF 5,2 millions dans le calcul du prix des actions.

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Chez Hectelion, nous identifions et chiffrons les éléments assimilés à de la dette en due diligence pour sécuriser le passage de la valeur d'entreprise au prix des actions.