Le montage financier désigne la conception et la mise en place de la structure de financement optimale d'une acquisition, d'un projet ou d'une restructuration — combinant les différentes sources de capitaux (fonds propres, dette senior, dette mezzanine, dette obligataire, quasi-fonds propres) pour maximiser le rendement des investisseurs tout en respectant les contraintes de solvabilité et les exigences des prêteurs. Un montage financier robuste anticipe les flux de trésorerie futurs, modélise le service de la dette dans plusieurs scénarios et optimise la structure fiscale. C'est le cœur de la structuration financière.

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Exemple : pour l'acquisition d'un groupe industriel suisse à CHF 45,0 millions, Hectelion structure le montage suivant : CHF 22,5 millions de dette senior (50 %, Term Loan A à 6 ans), CHF 9,0 millions de mezzanine (20 %), CHF 13,5 millions de fonds propres (30 %). La modélisation confirme un DSCR minimum de 1,35x dans le scénario de stress (-15 % EBITDA) et un TRI fonds propres de 22 % à l'exit en 5 ans à 8x EBITDA — montage approuvé par le comité d'investissement du fonds.

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Chez Hectelion, nous concevons et optimisons les montages financiers de nos opérations d'acquisition en fonction du profil de risque, des objectifs de rendement et des contraintes des prêteurs.