Présentation du compte de résultat : par nature ou par fonction (art. 959b CO)

Le droit suisse autorise deux formats de présentation du compte de résultat, au choix de la société : la méthode du coût des ventes (Umsatzkostenverfahren), qui répartit les charges entre fonctions commerciale, recherche et développement et administrative, et la méthode de nature (Gesamtkostenverfahren), qui isole des lignes homogènes comme les charges de personnel ou les loyers sans les répartir par fonction. L'art. 959b CO ainsi que les normes Swiss GAAP RPC et IFRS autorisent les deux formats.

‍

Cette liberté de choix contraste avec les US GAAP, qui imposent la méthode du coût des ventes. En due diligence financière, cette différence de présentation complique directement la comparaison d'un EBE / EBITDA suisse établi par nature avec celui d'un comparable américain ou d'une cible présentée par fonction, et impose un retraitement préalable avant toute comparaison de marges.

‍

Le retraitement consiste typiquement à reclasser les charges de personnel et les loyers présentés par nature vers les fonctions commerciale, de production et administrative, afin de reconstituer un EBE / EBITDA comparable aux multiples sectoriels calculés sur des comparables présentés par fonction. L'exercice est d'autant plus sensible que le niveau de détail disponible dans les comptes suisses, souvent allégés, ne permet pas toujours une ventilation fine.

‍

Pour un dirigeant suisse préparant une transmission, connaître le format retenu par ses comptes, et sa cohérence avec celui des comparables utilisés en évaluation d'entreprise, évite des écarts de lecture entre le niveau de marge affiché et celui réellement comparable à l'acquéreur, un sujet détaillé dans notre article sur l'EBITDA normalisé.