L'offre ferme (ou offre engageante) est une proposition d'acquisition à prix et conditions définis que l'acquéreur s'engage contractuellement à respecter si le vendeur l'accepte dans le délai imparti. Elle succède à l'offre indicative (non contraignante) et précède la signature du SPA. Elle est généralement soumise après la réalisation de la due diligence et la revue juridique. Dans un processus de cession compétitif, plusieurs offres fermes sont sollicitées simultanément pour maintenir la tension concurrentielle et obtenir les meilleures conditions pour le vendeur.

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Exemple : à l'issue d'une due diligence de 6 semaines, un acquéreur soumet une offre ferme à CHF 18,5 millions (valeur d'entreprise) en mécanisme locked-box, avec une retenue de CHF 1,5 millions en escrow sur 18 mois. L'offre, valable 10 jours ouvrés, comprend les principaux termes du SPA, les conditions suspensives et le calendrier de closing prévu à J+45.

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Chez Hectelion, nous structurons et négocions les offres fermes dans nos processus de cession pour maximiser le prix et sécuriser les conditions obtenues pour nos clients vendeurs.