Un plan de restructuration est un programme formalisé visant à rétablir la viabilité économique et financière d'une entreprise en difficulté, en combinant des mesures opérationnelles (réduction des coûts, cession d'actifs, recentrage), financières (recapitalisation, renégociation de dettes) et organisationnelles (changement de management, réorganisation). Il peut être mis en œuvre dans le cadre d'une procédure amiable (mandat ad hoc, conciliation) ou judiciaire (redressement judiciaire). En évaluation, la valeur post-restructuration est comparée à la valeur de liquidation pour justifier la viabilité du plan.

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Exemple : une PME industrielle suisse en difficulté met en place un plan de restructuration sur 3 ans : cession d'une filiale déficitaire (-CHF 800 000 d'EBITDA), réduction de 15 % des charges de personnel (-CHF 600 000), renégociation de CHF 5,0 millions de dette bancaire (moratoire 18 mois + rallongement). Ces mesures permettent de restaurer un EBITDA positif de CHF 1,4 million dès l'exercice suivant, justifiant économiquement la continuation plutôt que la liquidation.

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Chez Hectelion, nous valorisons les scénarios de restructuration et conseillons sur leur faisabilité financière dans nos missions de conseil aux entreprises en difficulté.