Le prêt indexé sur la durabilité (en anglais sustainability-linked loan, SLL) est un financement dont la marge d'intérêt est ajustée à la hausse ou à la baisse en fonction de l'atteinte, par l'emprunteur, d'objectifs de performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) définis contractuellement. À la différence d'un green loan, l'usage des fonds n'est pas affecté à un projet vert précis ; c'est la performance ESG globale qui pilote le coût.

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Ce mécanisme, en diffusion croissante vers le marché des PME en 2026, relie directement le coût du capital à la trajectoire de durabilité, en cohérence avec les enjeux de la CSRD. Il fonctionne via un cliquet de marge indexé sur des indicateurs vérifiables.

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Exemple : une PME industrielle négocie un prêt de CHF 8,0 millions à SARON + 2,5 %, assorti d'un ajustement de +/- 0,15 % selon l'atteinte de trois objectifs (réduction des émissions, taux d'accidents, part de femmes cadres). L'atteinte des cibles réduit la marge à 2,35 %, soit une économie de CHF 12 000 par an.

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Chez Hectelion, nous analysons l'impact des financements indexés ESG sur le coût du capital et la valorisation dans un contexte de durabilité croissante.